LEXIQUE SCPI

L’AMF ou Autorité des Marchés Financiers est un organisme public indépendant de contrôle et de médiation ayant pour mission de veiller à la protection de l’épargne, à l’information des investisseurs et au respect des règles établies. En résumé, il protège l’investisseur des placements douteux.

L’AMF délivre notamment aux sociétés de gestion les agréments leur permettant d’exercer leur activité, de créer et de développer de nouveaux produits, notamment des SCPI.

C’est la taille ou la valeur de marché d’une SCPI. Elle se calcule en multipliant le prix de souscription par le nombre de parts en circulation.

C’est le montant des capitaux collectés par la SCPI correspondant aux émissions de nouvelles parts et aux retraits ou cessions compensés.

Vaut pour les SCPI à capital variable. C’est la somme des émissions de parts (création de nouvelles parts correspondant à des augmentations de capital) moins les retraits non compensés par des souscriptions.

Délai entre la date de l’achat des parts de la SCPI et la date à laquelle les parts commencent à distribuer des revenus.

Revenus versés aux associés en contrepartie d’une détention de parts.

Pour les SCPI de rendement, le dividende est versé à date fixe, chaque trimestre.

Il s’agit d’une commission perçue par la société de gestion en rémunération de l’ensemble de ses missions assurant le bon fonctionnement de la SCPI.

Elle correspond à un pourcentage annuel des revenus locatifs de la SCPI.

Les frais de souscription, ou frais d’entrée sont inclus dans le prix de la part. Il n’y a donc pas de supplément à régler lors de l’achat d’une part de SCPI. 

Le rendement d’une part de SCPI est égal au montant annuel des revenus distribués par la part divisé par le prix d’acquisition de la part. En 2012, la notion de « Rendement » est remplacée par « Taux de distribution sur Valeur de Marché » (TDVM).

La société de gestion gère la SCPI. Elle intervient dans la stratégie d’acquisition de la SCPI, dans la gestion locative, dans l’information des associés et dans la tenue du marché des parts.

Il s’agit d’un nouvel indicateur entré en vigueur au 1er janvier 2022, rendant obsolète le TDVM. Il correspond à la rentabilité annuelle de la SCPI.
Le TD se calcule en divisant le dividende brut annuel par le prix de souscription au 1er janvier de la même année.

Avec l’arrivée du TD en 2022, le TDVM est désormais obsolète.
Il permettait de constater la rentabilité d’une SCPI sur l’année précédente.

Il s’agit d’un indicateur chiffré précis qui permet de mesure la rentabilité d’une SCPI sur une période donnée.

Le taux d’occupation financier correspond au totale des loyers et indemnités facturés, divisés par le total des loyers qui seraient facturés si les locaux étaient loués à 100%. Il s’agit donc de la performance locative de la SCPI.
Il s’agit d’un critère essentiel à prendre en compte pour évaluer la qualité de la SCPI.

Contrairement au TOF, la publication du TOP n’est pas obligatoire. Il se détermine par la division de la surface de locaux occupés par la surface totale des locaux détenus par la SCPI.

Valeur établie annuellement correspondant à la valeur vénale des immeubles + la valeur nette des autres actifs de la SCPI.

La valeur de reconstitution correspond à la valeur de réalisation (valeur des immeubles à dire d’expert + des actifs financiers) à laquelle s’ajoute l’ensemble des frais et droits liés à la reconstitution de la SCPI (droits payés pour l’acquisition des immeubles /ex).

Il s’agit du prix d’exécution d’un associé sortant dans le cas d’une SCPI à capital variable. Il correspond à la valeur de la part diminuée des frais de souscription.